地震对电子元器件影响中性 液晶面板虚惊

||2011-03-19

　针对此次日本地震的影响，业界普遍认为短期内还难以作出准确判断。但是总体而言，对电子元器件行业整体影响中性偏多，部分A股上市公司会因为竞争对手受损而短期受益，但是对于依赖日本上游核心部件的厂商则是利空。而在液晶面板行业，由于日本液晶面板目前占全球12%左右的市场份额，且夏普的面板生产线也没受到太大影响，所以对于国内相关产业影响有限。在消费电子领域，此次地震对于日本市场消费能力有一定冲击，这对于国内相关产业是利空。

电子元器件 竞合关系复杂

索尼公司发布的最新信息显示，公司有多家公司停产，包括地处宫城县的多贺城工场(主要生产磁带、蓝光光盘等)、登米工场(光学部件、IC卡)、以及白石半导体公司(半导体激光头)。

此外，东芝位于岩手县的半导体工厂也停产，松下、三菱和三洋都关闭了一些主要工厂。

日本芯片公司2010年度实现收入633亿美元，约占全球半导体市场的20%，而东芝则是全球仅次于三星的第二大芯片厂商，短期内芯片价格可能出现大幅波动。

国信证券认为，对A股上市公司而言，芯片价格上涨影响比较直接的是IC分销厂商和封测厂商。力源信息(300184)作为分销厂商，芯片价格上涨对公司的产品价格和收入是正面的影响，而封测厂商通富微电(002156)、长电科技(600584)和华天科技(002185)，由于来自日本的封测订单生产受到影响，基本上影响是负面。

而对于芯片设计和制造厂商而言，由于与日本主流厂商业务重合较少，所以影响也有限。其中，国民技术(300077)、恒宝股份(002104)、东信和平(002017)、晶源电子(002049)等公司的IC涉及业务主要是国内的银行卡、社保卡、通信卡等专用芯片，与日本厂商的业务重合度不高，所以对相关国内厂商的业务影响有限。

液晶面板 市场格局难变

由于本次地震中心附近的仙台和福岛一带是日本半导体制造的聚集地，此前国内担心液晶面板产业链会受到影响，但是目前来看，尽管玻璃基板等上游材料会供应受损，但是由于日本液晶面板只占到全球市场份额的12%，对于全球市场格局不会有大的影响。

奥维咨询(AVC)研究经理张波表示，本次日本地震发生区周边，集中了彩电核心部件和面板材料的生产，如玻璃基板、芯片、滤光片以及模组中的IC芯片等，强震导致大量上游企业停产，而目前我国彩电相关组件的部分材料主要从日本进口，除部分生产企业前期有战略采购外，对多数企业有较大影响。其中日本玻璃基板占全球35%市场份额，玻璃基板的生产和运输受阻，短期内将对面板供给造成影响。

但是，长期来看全球面板企业的市场格局则不会有太大的变化。

夏普中国公司相关负责人介绍，公司10代线在远离此次地震中心的大阪，公司的建筑物，工厂等没有遭受到很大的损害。液晶面板生产工厂方面，堺工厂、龟山工厂、多气工厂、天理工厂也在正常运行。

但是，也有市场人士指出，夏普的3D面板工厂受到影响，可能会对公司销售产生不利。夏普日前刚刚在中国市场推出运用四色技术的液晶电视，夏普公司常务执行役员、中国本部长菅野信行还表示，非常看好3D电视在中国市场的发展，夏普也在产品、技术各方面做好了充分的准备。

京东方副总裁张宇介绍，对于国内面板企业而言，主要是担心玻璃基板供应的问题，但是目前康宁供应京东方的玻璃基板产地主要在中国，因此公司暂时没有受到影响。而至于对整个面板产业链未来的走势，则需要看此次地震后产业链的恢复程度，如果两三个月就能恢复，则对整个产业链的不利影响就有限。

不过，张宇还指出，由于日本面板企业在全球市场的份额在12%左右，韩国和日本企业的市场份额超过80%，所以此次地震对于全球面板企业的市场格局难以发生大的变化。

而对于长信科技而言，由于需要从日本进口超浮法玻璃，如果上游产品价格上涨，对公司盈利能力将有负面影响。莱宝高科(002106)的彩色滤光片与日本公司是竞争关系，但同时又要从日本进口玻璃，所以对该公司而言，具体影响还需要进一步观察。

消费电子 需求或放缓

中邮证券指出，由于日本同时是全球电子制造大国和电子产品消费大国，预计地震后手机、电脑、液晶电视等终端产品在日本的销售量可能会出现暂时性放缓，抵消由于供给受损对其他地区电子产业的利好。

海尔集团高级副总裁周云杰也指出，此次日本地震对于海尔的供应链没有太大影响，因为家电行业基本上在国内的配套非常完善。但值得注意的是，日本市场的需求会放缓，这对于国内企业的出口会产生影响。

此外，由于此次地震引发核辐射问题，国内放射性物质检测设备厂商如汉威电子、同方股份旗下的同方威视也受到市场关注。同方股份相关人士称，同方威视的放射性物质监测系统通过伽马探测器或者中子探测器对放射性物质进行检测，主要用户是安检设施中行包或行人的检查，此次地震不会对业务产生直接影响。

不过，多位行业人士也指出，日本企业已经将大部分中低端制造转移到海外，且随着全球化的加深，全球布局下的产业链较为完善，其修复能力大大加强，在产能过剩成为常态的今天，产能紧张只是短期现象，可能一两个月后，全球电子产业链就可以正常运行了。

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