深化科技金融改革 中关村助推企业做强做大

||2009-10-27

１０月２３日，备受世人关注的创业板正式开板。在首批挂牌的２８家企业中，有神州泰岳、乐普医疗、立思辰、鼎汉技术、北陆药业等５家来自中关村的高科技企业，形成了“中关村板块”。

据中关村管委会副主任李石柱介绍，按照创业板发行条件中确定的发行人应该具备的财务指标，中关村符合条件的企业有近１０００家。

中关村企业不仅在冲入创业板过程中表现抢眼，在纳斯达克上市的中国企业中，也占据了近半数。截至目前，中关村上市公司总数达到１２１家，其中境内６３家，境外５８家。此外，还有８７家企业参与了中关村代办股份报价转让试点，其中已挂牌企业６０家，年底挂牌企业预计将达到８０家。

中关村之所以能够实现技术与资本市场的高效对接，是因为多年来不断探索科技金融创新工作思路，形成了具有中关村特色的科技金融机制。特别是今年３月份国务院批复建设中关村国家自主创新示范区的半年来，中关村更是大力推进科技金融改革，取得明显成效。

“一个基础，十条渠道”

在过去相当长的一段时间里，科技型中小企业融资难被称为中关村的“哥德巴赫猜想”。为了破解这道难题，中关村进行了卓有成效的探索和实践，逐步建立起了以企业信用体系建设为基础，以创业投资、天使投资、境内外上市、代办股份报价转让、并购重组、技术产权交易、担保贷款、信用贷款、企业债券和信托计划、信用保险及其项下的贸易融资为渠道的科技金融体系，人们把这个体系概括为“一个基础，十条渠道”。

中关村目前有２万余家企业，由于发展情况各不相同，企业对融资的需求也不尽相同。因此，针对处于不同发展阶段企业的条件、特点和融资需求，中关村管委会采取了不同的政策措施以促进高新技术产业发展壮大。

针对初创期企业融资难问题，中关村在全国率先设立了创业投资引导资金，实施创业投资企业风险补贴政策，研究促进天使投资发展，搭建了创业投资促进工作平台。

针对快速成长期企业担保难、贷款难问题，中关村搭建了专门服务于科技型中小企业的贷款担保平台，设立了针对重点企业群体的担保贷款绿色通道，并组织发行高新技术企业集合信托计划和企业债券，积极开展信用贷款试点和信用保险及贸易融资试点。

针对稳定发展期企业，中关村实施改制上市资助政策，促进具有一定规模企业的产（股）权流动，使企业借助资本市场进一步做强做大，积极开展中关村代办股份报价转让试点，搭建产（股）权交易平台和专业化的企业改制上市服务平台。

此外，为进一步搭建综合业务金融服务平台，促使优质资源和要素向有竞争力的优质企业集中，２００９年初，中关村管委会和北京市海淀区政府重组设立了北京中关村科技创业金融服务集团有限公司，在中关村长期以来科技金融创新实践的基础上，凝聚整合为中关村创业企业服务的担保、创业投资以及相关创业金融服务业务，发挥相关业务的协同作用和公共财政资金的引导放大作用。

六项机制促技术与资本高效对接

半年来，中关村积极落实国务院批复精神，努力推进科技金融改革创新实践。为了满足科技型中小企业多元化的融资需求，中关村在不断拓宽企业融资渠道的同时，积极建立了技术与资本高效对接的六项机制。

据中关村管委会相关负责人介绍，这六项机制分别是信用激励机制、风险补偿机制、以股权投资为核心的投保贷联动机制、银政企多方合作机制、分阶段连续支持机制和市场选择聚焦重点机制。

信用激励机制就是加强企业信用体系建设，实施以企业信用为基础的科技型中小企业流动资金贷款解决方案，突出了信用产品在银行信贷决策和风险管理中的作用。

风险补偿机制即在有关担保融资、信用贷款、创业投资等方面的公共政策中，一方面给予企业一定的贷款贴息支持，另一方面给予银行、担保机构和创业投资机构一定的风险补贴，提高金融机构的风险管理能力，促进其向更多的科技型中小企业发放贷款和开展业务。

投保贷联动机制是以认股权证的方式，推动贷款业务与创业投资业务紧密结合，使银行、担保、小额贷款机构等信贷资金提供者在承担风险的同时，也可以分享科技型中小企业高成长带来的高收益。

银政企多方合作机制是指由政府、金融管理机构、商业银行、信用中介机构和企业共同合作的方式，建立方便科技型中小企业融资的绿色通道。

分阶段连续支持机制是针对处于不同阶段企业的条件、特点和融资需求，采取了不同的政策措施以促进高新技术产业发展壮大。

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